COPOM inicia ciclo de cortes apesar dos conflitos no oriente médio: como isso impacta o mercado imobiliário

Primeiro corte dos juros aumenta apetite de bancos e clientes e pode acelerar alta nos preços dos imóveis

A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de reduzir a taxa Selic em 0,25 ponto percentual, agora fixada em 14,75% ao ano, acontece em um cenário de forte pressão externa. A escalada de tensões no Oriente Médio elevou incertezas sobre inflação global, especialmente pelo impacto no preço do petróleo, o que poderia justificar uma postura mais cautelosa do Banco Central. Ainda assim, o mercado já entendia que o início do ciclo de cortes era necessário, e a autoridade monetária optou por dar o primeiro passo na flexibilização dos juros.

A decisão marca o início de um novo ciclo para a economia brasileira. Após um período prolongado de juros elevados, o movimento já era amplamente esperado e sinaliza uma mudança de direção na política monetária. Mesmo diante de pressões externas, o Banco Central optou por iniciar o processo de flexibilização de forma gradual.

Especialista em financiamento imobiliário, Murilo Arjona acompanha de perto os efeitos da taxa básica de juros sobre o crédito e o comportamento do consumidor. Com mais de 15 anos de atuação no setor, ele destaca que o corte já vinha sendo antecipado pelo próprio mercado e reforça uma tendência clara de mudança no ciclo econômico.

Dados recentes do Boletim Focus, relatório do Banco Central que reúne projeções de instituições financeiras, já indicavam essa movimentação. Mesmo com oscilações pontuais na inflação, a expectativa predominante era de redução gradual da Selic ao longo do ano, consolidando o início de um cenário mais favorável ao crédito.
Embora a redução da taxa básica tenha impacto direto nos juros do financiamento, o principal efeito no mercado imobiliário vai além desse fator. Segundo Murilo, o ponto central está na mudança de comportamento dos agentes envolvidos. “A queda da Selic é importante, mas o principal ponto não é só a redução dos juros. O melhor movimento é o aumento do apetite dos bancos para emprestar e dos clientes para comprar. Isso é o que realmente muda o mercado imobiliário.”

Com o início do ciclo de queda, aplicações tradicionais de renda fixa passam a perder atratividade, o que tende a redirecionar parte do capital para ativos reais. Nesse cenário, o imóvel volta a ganhar protagonismo como alternativa de investimento e proteção patrimonial. “Quando a Selic começa a cair, o mercado entende que é um bom momento para comprar imóvel. A renda fixa fica menos atrativa, o dinheiro começa a render menos e o imóvel passa a ser mais interessante. Isso aumenta a demanda.”

Ao mesmo tempo, o comportamento das instituições financeiras também se altera. Com menor pressão sobre o custo de captação, os bancos tendem a ampliar a concessão de crédito e flexibilizar critérios de aprovação. “Os bancos também passam a aprovar mais clientes, reprovar menos por rating e ampliar a oferta de crédito. Esse conjunto de fatores é o que movimenta o mercado de verdade.”

Esse movimento simultâneo de maior demanda e maior oferta de crédito cria um novo ritmo no setor. O aumento do número de compradores ativos tende a pressionar os preços, especialmente em um cenário em que o custo da construção segue elevado. “E tem um ponto importante: quando começa o ciclo de queda da Selic, o preço dos imóveis sobe. Isso acontece porque aumenta a demanda e também porque o custo da construção segue pressionado.”

Além da demanda aquecida, indicadores como o Índice Nacional de Custo da Construção (INCC) continuam apontando aumento nos custos do setor, o que reforça a tendência de valorização dos imóveis no médio prazo. Esse conjunto de fatores cria um ambiente em que o tempo de decisão passa a ser estratégico para o comprador.

Nesse contexto, a antecipação tende a fazer diferença no resultado final da compra. “Quem antecipa a compra é quem sai na frente. Quem espera a Selic cair mais, provavelmente vai encontrar imóveis mais caros.”